Estrategia DGI:
dividendos que crecen cada año
DGI vs. cartera de alto rendimiento: la disyuntiva del inversor latino
El inversor de ingreso enfrenta una elección fundamental: ¿priorizo el rendimiento hoy (9–12%) o el crecimiento del rendimiento a lo largo del tiempo (5–7% que crece al 5–8% anual)?
Con una cartera DGI pura de US$ 300,000 al 6% inicial que crece el 6% anualmente, el ingreso año 1 es US$ 18,000. En el año 10, el dividendo sobre el costo original (yield on cost) es del 10.7% — US$ 32,200. En el año 15, el 14.3% — US$ 42,900. Ningún CEF de alto rendimiento garantiza este crecimiento.
Con una cartera de alto rendimiento de US$ 300,000 al 10.5% sin crecimiento, el ingreso es US$ 31,500 desde el año 1 — mejor a corto plazo, pero sin crecimiento potencial.
BDC con historial de crecimiento del dividendo
MAIN (Main Street Capital) es el BDC de referencia en estrategia DGI. Ha incrementado su dividendo base mensual de forma consistente durante más de una década, complementado con dividendos especiales anuales. Su gestión internalizada y enfoque en empresas del mercado medio con deuda y capital privado lo diferencia del BDC promedio.
ARCC (Ares Capital) tiene un historial sólido de mantener y crecer su dividendo incluso durante la crisis financiera de 2008 y la pandemia de 2020 — una señal de resiliencia excepcional para un BDC.
HTGC (Hercules Capital) enfocado en tecnología y ciencias de la vida, con historial de dividendos especiales cuando sus inversiones generan salidas exitosas (OPVs de empresas del portafolio).
Si compras acciones de MAIN a US$ 40 cuando paga US$ 2.40 anuales (6% de rendimiento), y MAIN aumenta su dividendo el 5% anual durante 10 años, al año 10 paga US$ 3.91/año sobre tu costo de US$ 40 — un rendimiento sobre el costo del 9.77%. Esto es el poder del DGI a largo plazo.
Cómo construir una cartera DGI con CEF y BDC
La cartera DGI híbrida combina lo mejor de ambos mundos: un núcleo de 8–10 posiciones DGI de bajo rendimiento/alto crecimiento (MAIN, ARCC, HTGC) con un satélite de 8–10 posiciones de alto rendimiento (CEF PIMCO, BDC de mayor rendimiento) para equilibrar el ingreso actual con el crecimiento futuro.
¿Listo para aplicar lo aprendido?
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