LF-05 · Datos Fiscales · Actualización Anual

Tabla ROC Fiscal Anual
CEF y BDC 2024

Porcentaje de Retorno de Capital (ROC) por ticker según avisos 19a-1. Datos curados por LogicaFi para el inversor hispanohablante.

¿Qué es el ROC? El Retorno de Capital (Return of Capital) es la porción de una distribución que representa devolución de tu capital invertido, no ingreso ordinario. En muchos CEF y BDC, el ROC puede ser un beneficio fiscal: no paga impuesto en el año recibido, sino que reduce tu base de costo. Sin embargo, un ROC muy alto sostenido puede indicar que el fondo está distribuyendo más de lo que genera. Esta tabla te ayuda a distinguir ambos casos.

Fuente: Avisos 19a-1 presentados ante la SEC por cada fondo. Datos del ejercicio fiscal 2024. Actualizamos anualmente en febrero. Calculadora ROC →
Ticker ↕ Nombre Tipo % ROC 2024 ↕ Dist. Anual ↕ Yield est. Clasificación ROC

ROC destructivo vs. ROC eficiente

Un ROC destructivo ocurre cuando el fondo distribuye capital que no proviene de ganancias reales — erosiona el NAV a largo plazo. Un ROC eficiente ocurre en fondos que generan suficiente para sostener la distribución y usan ROC como herramienta de planificación fiscal (diferimiento de impuesto). Mirá el historial de NAV del fondo: si crece o se mantiene estable, el ROC es probablemente eficiente.

Impacto fiscal para el inversor latino

Para inversores en Argentina, Colombia, Perú o Chile (sin tratado con EE.UU.), el ROC puede ser ventajoso: el IRS no retiene impuesto sobre distribuciones clasificadas como ROC. Solo se paga impuesto al vender la posición (ganancia de capital). Para el inversor de largo plazo que acumula y no vende, el ROC puede ser el componente de distribución más eficiente. Ver calculadora fiscal →

¿Cómo usar esta tabla?

Filtrá por ROC > 50% para identificar los fondos más eficientes fiscalmente. Compará el yield estimado: un fondo con 12% de yield y 80% de ROC entrega menos ingreso gravable que uno con 9% y 0% ROC. No hay una respuesta universal — depende de tu situación fiscal individual. Calculadora ROC personalizada →